HomeInternationaal
Dollar Tree is raising its prices to $1.25, officially breaking the buck for good
- Dollar Tree is breaking the buck for good.
- The discount chain said Tuesday the majority of its $1 items will now be sold for $1.25.
- It began testing these higher prices points in September.
Dollar Tree is officially breaking the buck.
The discount chain announced Tuesday in its third-quarter earnings results that it will now sell the majority of its $1 items for $1.25 after testing higher pricesearlier in the year.
In a call with investors, CEO Michael Witynski said that the new price regime will allow the company to bring back items that were previously abandoned – because of its $1 price constraint – and enable it to return profit margins to their longstanding levels of 35% to 36% next year.
Dollar Tree, which also owns Family Dollar, was the last of the major dollar store chains in the US to stand by its $1 commitment for more than 30 years even as investors piled on the pressure for it to raise prices.
Witynski said that by raising prices to $1.25, the company has more flexibility to absorb rising supply chain and labor costs that are biting into profit margins.
On top of this, the company said it is expanding its higher-priced Dollar Tree Plus line of goods, which includes items that mostly cost between $3 and $5, to more stores. It plans to roll out the line to 5,000 stores by 2024, it said.
For the moment, Witynski is promising to stand by the $1.25 price to keep things simple for customers, he said on the call.
While analysts say the price increase will allow the company to return to its historic 35% margin levels (gross margin was 27.5% of net sales in the most recent quarter), there's a risk that its customers could be turned off by this.
"That risk is reduced customer traction, smaller basket sizes, and some erosion of the value credentials Dollar Tree is renowned for," Neil Saunders, managing director of Global Data Retail, said in a note to clients Tuesday. "The simple fact is that many of Dollar Tree's customers are feeling the heat of inflation on their spending power, and they won't simply absorb such a large price lift," he added.
Read the original article on Business Insider
BEKIJK OOK: Het immigratiebeleid van Biden zorgt ervoor dat 500.000 mensen in de VS kunnen blijven
Dit zijn de beste luchtvaartmaatschappijen om business class te vliegen, volgens reizigers: bekijk hier de top 10
Naast Qatar Airways gooien ook andere luchtvaartmaatschappijen uit Azië en het Midden-Oosten hoge
Lees meer
Blik op je Geld: huizenprijzen schieten omhoog, maar ook gasprijs stijgt weer
Business Insider Nederland houdt, in samenwerking met nieuwsappUpday, elke maand zeven prijzen b
Lees meer
ECB-bestuurder waarschuwt dat hardnekkigheid inflatie wordt onderschat
Holzmann zei verder dat een te vroege renteverlaging grotere risico’s met zich meebrengt da
Lees meer
Winst Labour bij Britse verkiezingen gunstig voor Nederlandse exporteurs, volgens economen
In het verkiezingsprogramma van Labour staat dat de grenscontroles voor goederen uit de Europese
Lees meer
Wat doet de beurs in de tweede helft van het jaar? 5 zaken om rekening mee te houden
Beursexperts Michael Nabarro en Gökhan Erem bespreken de vooruitzichten op financiële markten voo
Lees meer
I’m an American who went to college in Canada. I’m debt-free — and I have no plans to move back to the US.
Dalia Goldberg chose to leave the US in 2010 to earn her BA at McGill University in Canada. Durin
Lees meer
I’ve worked at Meta, Visa, and Google. There are 6 steps I always take when preparing for a big interview.
Senior product manager Yung-Yu Lin shares six strategies for preparing for FAANG interviews. Stra
Lees meer
Families of Boeing victims object to its proposed ‘sweetheart plea deal’ with the DOJ, attorney says
Boeing earlier reached a deferred prosecution deal with the DOJ for two fatal crashes in 2018 and
Lees meer
The copyright lawsuits against OpenAI are piling up as the tech company seeks data to train its AI
Publishers want compensation from OpenAI for using their works to train AI models. The Center for
Lees meer
Franse verkiezingen: radicaal-rechtse partij van Marine Le Pen haalt bijna 35% van de stemmen, volgens exitpoll
De radicaal-rechtse partij Rassemblement National van Marine Le Pen wordt volgens een exitpoll de
Lees meer
Partnerexperts
Vacatures
- Programmamanager
- IT Change Manager
- Analist Finance en Control ASN Duurzame Financieringen
- Senior Communicatieadviseur
- Jobcoach
Bekijk alle vacatures →
#techtalks: Kan slimme technologie je personeelstekort oplossen?
Zweedse startup werkt aan een techniek om kweekvlees voor €1 per kilo te kunnen produceren – in 2026 wil het bedrijf de markt op
Radicaal rechtse partij Rassemblement National weer in opspraak vanwege racisme
Een parlementariër van de uiterst rechtse partij stelt dat de huidige minister van Onderwijs nooi
Lees meer
5 vragen over de Franse verkiezingen, waarbij radicaal-rechts fors kan winnen
Het radicaal-rechtse Rassemblement National staat op forse winst in de peilingen en gaat met Jord
Lees meer
Oost-Europese valuta: vooruitzichten voor Poolse zloty en Hongaarse forint beter dan voor Tsjechische kroon
In Polen, Hongarije en Tsjechië zijn er flinke verschillen tussen de onderliggende economische om
Lees meer
Autogigant Geely groeit hard en verkoopt bijna half miljoen wagens in eerste kwartaal – maar BYD blijft Chinese koploper
Geely is eigenaar van merken als Zeekr en Lynk die ook in Nederland verkocht worden, en grootaand
Lees meer
Wordt Gavin Newsom de vervanger van Joe Biden als presidentskandidaat? Dit moet je weten over de gouverneur van Californië
Door het zwakke optreden van Biden in het verkiezingsdebat met Trump neemt de druk op de Democraa
Lees meer
Japanse wetenschappers maakten een robot met een levende menselijke huid – zo ziet dat eruit
Het team van de Universiteit van Tokio gebruikte collageen om de zichzelf genezende huid op 3D-mo
Lees meer
